本公司及合座董事、监事、高级处置职员答允召募仿单及其他音信披露材料不存正在职何伪善记录、误导性陈述或宏大脱漏，并对其确凿性、正确性及完好性担负相应的功令负担。

　　本公司控股股东、本质左右人答允召募仿单及其他音信披露材料不存正在伪善记录、误导性陈述或宏大脱漏，并对其确凿性、正确性、完好性担负相应的功令负担。

　　中国证券监视处置委员会、深圳证券往还所对本次刊行所作的任何决意或看法，均不证据其对申请文献及所披露音信确凿凿性、正确性、完好性作出保障，也不证据其对本公司的节余才干、投资代价或者对投资者的收益作出骨子性判别或保障。任何与之相反的声明均属伪善不实陈述。

　　凭据《证券法》的法则，证券依法刊行后，本公司筹划与收益的转折，由本公司自行有劲。投资者自立判别本公司的投资代价，自立作出投资决定，自行担负证券依法刊行后因本公司筹划与收益转折或者证券价钱改观引致的投资危急。

　　公司希奇提请投资者注视，正在作出投资决定之前，务必卖力阅读本召募仿单正文实质，并希奇合怀以下苛重事项及公司危急。

　　本公司希奇指引投资者注视公司及本次刊行的以下危急，并请投资者卖力阅读本召募仿单“第五节 与本次刊行合联的危急身分”的统统实质。

　　公司本次向特定对象刊行召募资金投资项目搜罗“谢岗镇横河集团华南总部项目”、“慈溪横河集团资产园产能扩修项目”，系公司富裕研讨公司现有产线及产能境况、产物商场需说境况、客户开荒境况等身分后确定的投资宗旨，项目开发已毕后，公司将进一步提拔合联产物产能。然而，凭据本次募投项目标达产进度谋划及他日公司产能开释境况，本次募投项目齐备达产后，智能座舱细密组织件、智能座舱推行器和汽车工程塑料轻量化利用零部件产物的扩产倍数相对较高，分辨为 5.15倍、4.51倍和 1.17倍，若国表里经济境况、国度资产计谋、商场比赛情状、行业发达趋向等产生宏大晦气转折，或者公司正在打算研发、商场开荒等方面不行与扩张后的生意范畴相配合，则可以导致公司新增产能无法实时消化，对公司事迹发生晦气影响。

　　2021年度至 2024年 1-9月，公司汽车智能座舱零部件及模组的毛利率分辨为 26.53%、29.35%、31.65%和 30.33%，汽车内部注塑组织件的毛利率分辨为-13.59%、36.40%、33.22%和 30.36%。公司凭据本质筹划的史册数据以及公司、行业的他日发达趋向对本次召募资金投资项目标估计效益实行了测算，本次募投项目谢岗镇横河集团华南总部项目和慈溪横河集团资产园产能扩修项目标预测毛利率分辨为 30.99%和 28.26%，与公司现有同类产物毛利率基础一概，然而，正在募投项目实践进程中，公司可以呈现产物价钱大幅下滑、原原料等各项本钱大幅抬高、刊行人未能获取更多订单或主意客户等境况，导致本次募投项目呈现内益和公司经开事迹，导致募投项目预期效益无法达成的危急。

　　公司本次向特定对象刊行召募资金投资项目标可行性说明是基于眼前商场境况、行业发达趋向等身分做出的，投资项目固然源委了端庄、富裕的可行性咨询论证，但因为召募资金投资项目标实践须要必然的时辰，光阴宏观计谋境况的改观、行业比赛境况、工夫程度产生宏大更替、商场容量产生晦气转折等身分会对召募资金投资项目标效益发生较大影响。另表，正在项目实践进程中，若产生召募资金未能守时到位、实践进程中产生延迟等不确定性事项，也会对募资资金投资项目标实践带来较大影响。

　　同时，若公司股价震撼呈现极度下跌境况时，公司将可以无法按估计召募资金金额足额召募，存正在募投项目开发资金缺口。凭据测算，假设以刊行人 2024年 4月 1日至 9月 30日光阴往还日均匀收盘价 8.13元/股的 80%（6.50元/股）行为基准刊行价钱，目前公司通过坐褥筹划积蓄、自有资金以及银行授信贷款等格式也许筹措资金约 4.21亿元，可补偿基准刊行价钱下跌 61.44%时的项目资金缺口。若公司股价震撼呈现极度境况领先该下跌幅度时，公司研讨进一步推广银行授信额度，若仍亏空以满意项目资金需求，可以导致募投项目无法按策画实践。

　　公司现有汽车零部件生意已进入疾速增加期，2023年度，公司汽车零部件生意（即汽车智能座舱零部件及模组、汽车工程塑料轻量化利用零部件生意）的合计收入为 16,196.91万元；2024年 1-9月，公司汽车零部件生意的合计收入为13,846.42万元，依旧增加态势。

　　本次召募资金投资项目盘绕公司汽车零部件生意中增加较速的汽车智能座舱零部件及模组和汽车内部注塑组织件开展，正在公司现有生意的基本上，截至2024年 12月 31日公司已就上述生意获得估计新增收入范畴约 4.37亿/年（含税）的纳入排产策画定点项目；同时，公司也正在主动实行现有客户新项目标开拓和新客户的开荒，但新项目和新客户的开拓周期较长，约为 1-3年，且是否也许已毕开拓并达成项目定点仍拥有不确定性；同时汽车零部件行业流露出工夫程度、打算研发才干央浼上等比赛特征，公司能否接连依旧行业比赛上风拥有不确定性。

　　本次募投项目满产后估计年均匀开业收入约为 8.65亿元/年，相对公司现有汽车零部件生意而言增加范畴较大；本次募投项目修成投产后，机械兴办资产、土地房产等总额将推广 41,729.79万元，每年将新增（土地房产、机械兴办等）折旧摊销约 2,733.57万元；2023年度，公司达成的归属于母公司股东的净利润为3,387.36万元，新增折旧摊销占该净利润的 80.70%，占对比高。本次募投项目投产后，若是上述纳入排产策画的定点项目不行准期达成，公司不行依旧行业比赛上风位子，或新项目、新客户开荒不行利市已毕，则会变本钱次募投项目不行达成准期收入或者项目收益无法抵消项目新增折旧摊销的影响，从而可以会对公司经开事迹发生晦气影响。

　　2021年至 2024年 1-9月各期，公司开业收入分辨为 69,601.71万元、66,803.86万元、67,760.79万元、54,816.55万元，归属于母公司股东的净利润分辨为 2,205.50万元、2,795.30万元、3,387.36万元、2,424.83万元，刊行人合座筹划情状优越。2024年 1-9月经开事迹与昨年同期比拟有所消重，个中归属于上市公司股东的净利润较上年同期消重 11.94%，变成事迹下滑的要紧来源一方面系公司延续加大推行器项目以及智能座舱项目研发加入力度，研发用度增加 36.79%；另一方面系因为处置职员薪酬及残疾人保护金、保安费等增加，公司迩来一期与上年同期比拟处置用度增加了 20.67%。若他日该等晦气身分接连存正在或呈现其他晦气转折，公司将面对经开事迹进一步下滑的危急。

　　2021年度至 2024年 1-9月，公司对前五大客户的贩卖额占比分辨为 63.90%、66.86%、66.98%和 64.64%，客户聚会度较高，若是公司要紧客户的坐褥筹划境况产生晦气转折，或者要紧客户的产物组织调理导致其对公司产物的需求量节减，将直接影响公司现有产物的坐褥和贩卖，对公司事迹发生晦气影响。

　　公司坐褥所需的中央原原料塑料粒子为大宗商品，其采购本钱占开业本钱比重较高，原原料价钱转折对公司毛利影响明显。陈说期内，公司采购的要紧塑料粒子为 ABS、PP、POM，个中 ABS和 POM的价钱改观较大，2021年度至 2024年 1-9月，公司 ABS的采购价钱（不含税）从 16.75元/千克消重至 13.98元/千克，公司 POM的采购价钱（不含税）从 21.16元/千克上升至 28.09元/千克，塑料粒子的价钱震撼受宏观经济境况、大宗商品商场供需转折影响，若塑料粒子价钱呈现较大幅度上涨，将对公司的节余才干变成晦气影响。

　　公司所属模具与注塑成人格业商场化水平较高，比赛较为富裕。近年来，跟着环球经济加快一体化和中国创设业的兴起，国内细密模具和注塑成人格业的范畴和企业数目都疾速增加，公司面对着商场比赛加剧的危急。另一方面，受国内人为本钱上涨及合联生意计谋改观影响，注塑产物坐褥呈现向东南亚区域变动的趋向，公司来自海表比赛的压力也逐步推广。

　　近年来，国际政事经济地步繁杂多变带来了环球供应链不褂讪性，再加上环球通货膨胀题目，导致宏观经济呈现阶段性震撼。他日，若国表里经济增速接连放缓以至阑珊，可以导致公司注塑产物、细密模具及汽车零部件等产物下游商场需求萎缩，将对公司的事迹发生晦气影响。

　　1、本次向特定对象刊行 A股股票合联事项仍然公司第四届董事会第十四次聚会、2024年第一次偶然股东大会中式四届董事会第十六次聚会审议通过。本次向特定对象刊行股票计划尚需深圳证券往还所审核通过和中国证监会对本次向特定对象刊行作出答应注册决意后方可实践。

　　2、本次刊行对象不领先 35名（含 35名），为适合中国证监会法则的法人、天然人或者其他合法投资机合。证券投资基金处置公司、证券公司、及格境表机构投资者、百姓币及格境表机构投资者以其处置的二只以上产物认购的，视为一个刊行对象；信任公司行为刊行对象，只可能自有资金认购。

　　最终刊行对象将正在本次刊行经深圳证券往还所审核通过并经中国证监会答应注册后，由公司董事会凭据询价结果，与保荐机构（主承销商）咨议确定。统统刊行对象均以百姓币现金格式并以统一价钱认购公司本次刊行的股票。若刊行3、本次向特定对象刊行股票选取询价刊行格式，本次刊行的订价基准日为公司本次向特定对象刊行股票的刊行期首日。刊行价钱不低于订价基准日前 20个往还日公司股票往还均价的 80%（订价基准日前 20个往还日公司股票往还均价=订价基准日前 20个往还日公司股票往还总额/订价基准日前 20个往还日公司股票往还总量）。

　　本次刊行的最终刊行价钱将正在公司本次刊行申请取得深圳证券往还所审核通过并经中国证监会作出答应注册决意后，由董事会凭据股东大会的授权，和保荐机构（主承销商）按影合联功令规则的法则和羁系部分的央浼，凭据刊行对象申购报价境况咨议确定，但不低于前述刊行底价。

　　若公司股票正在本次刊行的订价基准日至刊行日光阴产生派发股利、送红股、公积金转增股本等除权除息事项，本次刊行底价将作相应调理。

　　4、本次刊行的股票数目遵从本次刊行召募资金总额除以刊行价钱确定，且不领先本次刊行前公司总股本的 30%，即本次刊行不领先 66,623,624股（含本数）。最终刊行数目由公司股东大会授权董事会凭据中国证监会合联法则及刊行时的本质境况，与本次刊行的保荐机构（主承销商）咨议确定。

　　若公司股票正在董事会决议日至刊行日光阴产生送股、资金公积金转增股本、新增或回购刊出范围性股票等导致股本总额产生改观的，本次向特定对象刊行股票的数目将实行相应调理。

　　若本次向特定对象刊行的股份总数因羁系计谋转折或凭据刊行注册文献的央浼予以转折或调减的，则本次向特定对象刊行的股份总数及召募资金总额届时将相应转折或调减。

　　5、本次向特定对象刊行已毕后，特定对象所认购的股份限售期需适合《上市公司证券刊行注册处置要领》和中国证监会、深圳证券往还所等羁系部分的合联法则，本次刊行股份自觉行竣事之日起六个月内不得让渡。限售期竣过后减持按中国证监会及深圳证券往还所的相合法则推行。

　　本次刊行对象所获得上市公司的股份因上市公司送红股或资金公积转增股本等形态所衍生获得的股份亦利用命上述限售期设计。

　　和本质左右人产生转折，不会导致公 公司本次刊行前的结存未分拨利润由 后的持股比例合伙享有。 本次向特定投资者刊行 A股股票召募 正在扣除刊行用度后将用于以下项目：

　　9、为保护中幼投资者优点，公司就本次向特定对象刊行股票事项对即期回报摊薄的影响实行了卖力、幼心、客观的说明，并提出了全体的弥补回报办法，合联主体对公司弥补回报办法也许获得的确奉行做出了答允。详见本召募仿单“第六节 与本次刊行合联的声明”之“六、刊行人董事会声明”。

　　截至 2024年 9月 30日，胡志军、黄秀珠分辨直接持有公司 66,742,900股股份及 65,972,106股股份，分辨占公司股份总额的 30.03%及 29.68%，胡志军、黄秀珠系鸳侣合连，合计持有公司股份比例为 59.71%，为公司的控股股东和本质左右人。

　　胡志军先生，1962年出生，中国国籍，无境表永恒居留权，高中，帮理工程师。自 1992年掌管慈溪市横河塑料厂厂长以后，胡志军先生携带企业永远以注塑产物为主开生意，渐渐巩固模具的自立改进、研发、打算及量产的才干；渐渐抬高塑料成品的精度及产销量。2001年 7月至 2012年 11月，任宁波横河模拥有限公司推行董事、总司理；2005年 11月至 2012年 8月，任宁波日锋机电有限公司董事；2009年 12月至 2011年 11月，任宁波修锋机械人科技有限公司推行董事兼总司理；2001年 11月至 2013年 3月，任上海星宁机电有限公司推行董事兼司理；2007年 4月至 2014年 6月，任上海航旭织带有限公司董事长；曾任慈溪市第十届政协委员；2005年 11月至 2017年 1月，兼任杭州日超机电有限公司董事；2014年 9月至 2017年 1月，兼任杭州横松电器有限公司推行董事；2017年 7月至 2022年 11月，兼任嘉兴横河汽车电器有限公司推行董事兼司理；2012年 11月至今，任宁波横河细密工业股份有限公司董事长、总司理，有劲公司的发达谋划和筹划计划的订定及闲居的筹划处置；2002年 6月至今，兼任宁波华野投资有限公司董事；2022年 12月至今，兼任嘉兴横河汽车电器有限公司司理；2019年 4月至今，兼任嘉兴山森电器有限公司推行董事和司理；2019年 5月至今，兼任宁波海德欣汽车电器有限公司总司理；2020年 7月至今，兼任嘉兴横河模拥有限公司推行董事；另任中国模具工业协会常务理事、宁波市模具行业协会副会长、慈溪市模具行业协会信用会长、《中国模具音信》编纂委员会委员。

　　黄秀珠幼姐，1963年出生，中国国籍，无境表永恒居留权，高中。1992年1月至 2001年 7月，任慈溪市横河塑料厂职工；2001年 7月至 2012年 11月，任宁波横河模拥有限公司监事；2005年 11月至 2012年 8月，兼任宁波日锋机电有限公司董事长；2009年 12月至 2011年 11月，兼任宁波修锋机械人科技有限公司监事；2005年 11月至 2017年 1月，兼任杭州日超机电有限公司董事；2012年 11月至 2021年 11月，任宁波横河细密工业股份有限公司董事、副总司理；2021年 12月至今，任职于宁波横河细密工业股份有限公司总经办。2020年12月至 2024年 1月，兼任宁波市大贝电器有限公司监事。2024年 2月至今，兼任宁波市大贝电器有限公司推行董事和总司理。

　　公司要紧产物是细密模具和细密注塑零组件，个中注塑零组件产物功绩要紧开业收入。凭据国度发改委《资产组织调理教导目次》（2024年本），细密模具被列入国度饱舞类资产“十四、刻板”中“枢纽模具”；细密注塑零部件被列入国度饱舞类资产“十六、汽车”中“汽车枢纽零部件”和“轻量化原料利用”。

　　凭据国度统计局揭橥的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为橡胶和塑料成品业（行业代码为 C29），细分行业为塑料零件及其他塑料

　　造（行业代码为 表，公司注塑产 此模具行业发达 二）行业主管部 、行业主管部分 1）行业主管部 司所属行业主管 划的咨询、资产 术改造以及拟定 2）行业协会 中国模具工业协 国模具工业协会 体等单元志愿结 国度和会员的合 纽带感化，调动 中国塑料加工工 国塑料加工工业 业坐褥、筹划的 志愿构成的宇宙 究、向导行业发 员权利，响应行 担工夫征询；实 、行业要紧功令 司所属行业涉及

　　2929）。 的创复活 公司筹划 、羁系体 羁系体例 门为国度 策的订定 业发达战 模具及其 的宇宙性 权利，正在 切主动因 协会 会是中国 业、职业 、非营利 宗旨，编 的看法和 行业教导 规及计谋 要紧功令

　　依托于公司 拥有较大 、功令法 改委、国度 教导行业结 、计划计谋 合行业的 行业性、非 具行业上下 ，鼓舞我国 料加工业 位、社会团 、具法人地 行业发达规 求；机合技 鼓舞资产 规及计谋

　　术上的积蓄赋能注塑产物生意的发 构造智能家电、汽车零部件范围 推行器以及整机安装等细密创设 具行业、注塑成人格业和下游利用 行业 指通过注塑、吹塑、挤出、压铸或 专用工艺装置，是成形工夫资产链 横向资产，险些面向统统的工业造 、刻板电气、轨道交通、医疗、 件创设本领和工夫保护，对下游产 度、高繁杂度、高一概性的工夫特 型原料分歧，模具可分为金属模具 塑料模具等）；凭据成型本事的不 、锻造模具和锻压模具等。目前 、锻造模具、锻压模具和橡胶模 范围境况全体如下：

　　模具资产链的上游要紧由模具钢、塑料橡胶等原料供应商和锻造机、数控加工核心等兴办供应商构成，凭据头豹咨询院的陈说显示，模具钢本钱占模具产物总价钱的 25%，是最苛重的原原料，其耐久性、耐磨性、韧性和强度等机能直接决意了模具产物的品德，对鞭策细密塑料模具产物向高级化、细密化、多样化、性情化和高附加值的宗旨发达拥有苛重道理。模具资产链的下游要紧是家电、汽车、医疗用具以及航空航天等行业，因为模具产物不直接用于终端消费商场，因 此其需求量取决于终端商场对下业产物的需求。 材料起源：头豹咨询院 跟着消费者需求的不竭升级，下业渐渐向智能化、性情化和轻量化宗旨 发达，产物更新迭代速率昭彰加快，更多模具产物加入下游产物改进研发，鞭策 模具行业接连发达。凭据智研征询数据，2022年我国模具产量为 2,631.17万套， 同比增加 7.4%；行业商场范畴为 3,467.73亿元，同比增加 12.6%。另据华经产 业咨询院数据显示，2023年我国模具行业商场范畴抵达 3,589亿元。受下游汽车 轻量化经过的稳步饱动和工程塑料等摩登新型原料工业的不竭发达，模具行业市 场希望进一步扩张。 中国模具工业协会揭橥《模具行业“十四五”发达提要》精确指出，“要点发达合适消费升级的新一代挪动通讯终端产物、超高清视频终端、智能家电、医疗大康健、可穿着兴办、新型包装等新消费产物模具研发……构修以汽车模具、电子模具、家电模具、医疗大康健模具为主体的商场咨询……变成一批拥有国际影响力的企业集团和一巨额拥有比赛上风的专精特新专业化坐褥企业。”目前，公司依托正在模具打算、开拓上的工夫上风，产物涉足智能家电、汽车零部件、医疗用具等范围，主动适合行业“十四五”谋划发达主流宗旨，富裕愚弄国度出台的饱舞和搀扶计谋，接连鞭策公司稳重发达。

　　注塑成品是指通过注塑成型机将塑料加热塑化熔融，然后打针到成型模具空腔内成型，再经冷却降温、熔体固化后脱模变成的各样产物统称。注塑成品具有高精度化、轻量化、幼型化和微型化等特征，适合工业兴办零部件的央浼，具备优越的刻板性、力学机能和尺寸褂讪性等便宜。

　　因为表形繁杂、尺寸细密的塑料零部件凡是一次成型仅需几秒至几分钟，适合大范畴工业化坐褥。以是，正在物流、包装、通讯、航天、军工、刻板、汽车、消费电子和医疗兴办等范围因替换局部高精度的金属零部件而获得广博的利用，商场需求不竭提拔。同时，跟着高分子原料工夫的发达及高强度新原料的开拓，注塑成品利用范围也不竭拓展，进一步发动了我国注塑成人格业的发达。凭据迪索共研咨询所、智研征询数据摒挡统计，2017年我国注塑成人格业商场范畴为5,191亿元，到 2022年商场范畴已抵达 6,144亿元，2017-2022年复合增加率约为 3.43%。

　　中国塑料加工工业协会揭橥《塑料加工业“十四五”发达谋划教导看法》精确指出“加强改进体质开发、鞭策资产链协同发达、饱动行业组织调理和提质增效、保持‘五化’（成效化、轻量化、细密化、生态化、智能化）工夫提高宗旨……鼓舞要点企业进一步推广研发经费加入……到 2025年，塑料加工业要紧产物及配件也许满意国民经济和社会发达加倍是高端范围的需求，局部产物和工夫抵达全国当先程度，成立抵达国际先辈程度的行业产物轨范体例；行业改进才干明显巩固。”对此，公司永远保持改进研发驱动，不竭加大研发加入力度，加强模具和注塑资产协同，通过正在模具开拓工夫上的积蓄和工艺改进接连赋能注塑产物生意的发达，延续牢固和拓展细密注塑产物正在智能座舱、汽车车身体例轻量化等方面的利用，提拔产物工夫程度，主动反映行业发达对高质地高轨范产物的须要。

　　近年来，环球经济的不竭发达和消费组织的改观为人们寻求更高品德生存供应了坚实的物质基本。跟着住户生存程度的接连抬高以及互联网电子商务平台的兴旺发达，消费升级程序逐步加快，舒畅度、时尚化的需求不竭表现，鞭策智能家电商场体量接连扩张，行业迈入了繁茂滋永久，各样智能家电产物越来越受到消费者的疼爱。 2020年以后，受居家潮、“宅经济”风靡影响，环球商场对智能家电的需 求呈现疾速增加，主动炒菜机、扫地机械人、智能咖啡机、布艺洗涤机等改进产 品不足为奇，富裕发动了智能家电商场疾速发达。凭据 Statista的统计数据显示， 2021年环球家电商场贩卖范畴抵达 6,401亿美元，相较 2020年增加 8.07%。尽 管 2022年受宏观经济境况、地缘政事事情以及居家潮盈利减退等多重身分叠加 影响需求量有所下滑至 5,632亿美元，但正在 2023年，绿色、节能和改进代替传 统盈利成为鞭策家电行业增加的要紧驱动力，智能家电成为他日环球家电商场的 苛重增加点，环球家电商场贩卖范畴克复到 7,081.50亿美元（凭据 Fortune Business Insights咨询数据）。Statista估计到 2027年，环球家电行业商场范畴将 抵达 7,847亿美元，2022-2027年复合增加率约为 6.86%。 数据起源：Statista

　　正在国际分工体例的鞭策下，我国度电资产逐步从轻易安装发达为精益创设，将人为和本钱盈利转化为创设和研发上风，向“国际化”、“智能化”和“高端化”转型，从全国度电资产的比赛者向引颈者改动。凭据中国机电产物进出口商会数据显示，2021年我国度电产物出口额约 1,184.1亿美元，同比增加 26.6%，尽量 2022年受国际时局动荡影响出口额同比下滑 5%，但仍依旧正在千亿美元范畴之上。出口范畴增加的背后是我国度电资产加大自立研发，鞭策智能化发达的有用效果。另据国际商报于 2023年 3月揭橥的《疫后苏醒正正在实行时，中国度电出口希望回暖》，跟着环球经济接连苏醒，环球家电商场对中国度电产物的需求 正正在逐步克复。发财国度零售企业“去库存”周期邻近尾声，新修住房贩卖有所 提拔，海表家电需求回落趋向有所缓解，为资产出口回暖供应了优越的机缘。海 合总署数据显示，2023年 1-12月我国出口家用电器 37.2亿台，同比增加 11.2%， 好转趋向逐步光明，我国度电出口增速接连加快，表销表示合座优于商场。 ② 国内商场 追随国内挪动终端渐渐普及以及物联网加快增加，智能家电获得加快发达， 商场空间将进一步抬高。凭据中商资产咨询院数据显示，2016-2022年，我国智 能家电行业商场范畴由 2,240亿元增加至 6,552亿元，复合增加率约 19.59%；预 计 2023年我国智能家电商场范畴将抵达 7,304亿元。 材料起源：中商资产咨询院，华经资产咨询院，浙商证券咨询所

　　公司凭据客户需求加入开拓并量产多种零部件及组件，如注塑组织件、齿轮箱传动组件、散热体例集成等，要紧利用于扫地机械人、智能洗碗机、高速吸尘器、智能咖啡机、智能冰箱以及智能坐便器等产物，并具备局部智能家电产物OEM/ODM整机安装才干。正在国度“一带一齐”发起、家电下乡等计谋的鼎力鞭策下，我国度电资产面对国际国内双轮回新发达式样的宏大发达机缘，智能家电商场接连扩容，公司生意希望进一步发达。

　　由动力体例、底盘体例、车身体例、电子电器体例等十七个子体例构成，每个系 统包蕴成千上万个零部件，零部件的质地很大水平决意体例的质地，进而最终影 响到整车的品德。以是，汽车零部件行业正在汽车工业体例中拥有较高的商场位子。 跟着汽车商场范畴扩充和环球化采购连忙增加，我国汽车零部件资产供应体 系渐渐完备并接连发展组织优化和转型升级，变成了环球范畴最大、品类完备、 配套完好的资产体例。目前，我国已深度融入环球供应链体例，成为苛重的坐褥 和供应基地。凭据国度统计局数据显示，2021年我国汽车零部件创设业开业收 入为 40,668亿元，占汽车创设业比重为 46.9%，同比增加 12%，2022年约为 41,953 亿元，估计 2023年将进一步增加至 44,086亿元。目前汽车费产电动化与智能化 改革正正在加快饱动，汽车费产的中央工夫演进、供应商体例以及环球汽车供应链 希望重构，我国汽车零部件行业正在国产替换需求驱动下依旧着优越的增加势头。 数据起源：国度统计局，浙商证券咨询所

　　凭据《汽车与配件》期刊公布的作品统计，近年来环球汽车表里饰商场支柱约7%的增速，到 2019年环球汽车表里饰件商场范畴约为 6,500亿元，个中内饰商场约 4,200亿元，表饰商场约 2,300亿元。比拟之下，我国表里饰部件行业增加高于环球合座程度，行业产值年增加快率基础依旧正在 15%~20%，目前占环球商场比例领先 30%。公司生意要紧涉及智能座舱和汽车轻量化，全体商场说明如下： ① 智能座舱

　　智能座舱是智能汽车的产品，指的是装备电动化、网联化和智能化的车载产 品，可使人与车智能交互的座舱。智能座舱搜罗汽车内饰和电子体例，其整合了 液晶仪表、音信文娱体例、HUD、流媒体后视镜等多种成效模块。目前，汽车 座舱已进入智能化时期，商场寻求更具科技感与阔绰感的内饰体验，座舱多为大 尺寸屏或多联屏显示，音信文娱体例成效丰厚，交互格式多样。以是，汽车内饰 产物面对着两全舒畅性、悦目度、智能化和安宁环保的商场新需求，鞭策汽车内 饰件细分商场迎来更大的发达空间。 我国行为环球汽车行业发达潜力最大的商场，凭据毕马威《2023年智能座 舱白皮书》估计，到 2026年，我国智能座舱商场范畴将抵达 2,127亿元，2022-2026 年复合增加率约 17%，分泌率希望从 59%提拔至 82%。截至 2022年，智能座舱 域左右器、低头显示（HUD）的分泌率仅分辨约 4%和 10%，也将成为智能座舱 商场范畴增加的要紧部件。 材料起源：毕马威《2023年智能座舱白皮书》，浙商证券咨询所

　　跟着近年来环球各国汽车节能减排的轨范逐步趋苛，加上汽车节能环保工夫和轻量化工艺接连发达，“环保化和轻量化”是他日汽车零部件行业发达的主旋律。从减排来看，凭据中国复合原料学会，看待燃油车，汽车每减重 100公斤，百公里油耗可低落 0.3-0.6升、二氧化碳排放可节减 1公斤；从提效来看，凭据美铝协会，乘用车每减重 10%，对燃油车动力体例后果提 3.3%-3.9%，对新能源车动能后果提拔 6.3%。新能源汽车电池重量约为 500kg，约占整车重量的 1/4，整车重量若低落 10kg，续驶里程则可推广 2.5km。

　　目前，以改性塑料为代表的轻量化零部件拥有密度低、机能优和本钱低的明显上风，是汽车用原料顶用量仅次于金属的原料，正渐渐代替古板金属零部件。

　　“以塑代钢”成为汽车零部件行业相合工夫发达趋向、达成转型升级的苛重宗旨，汽车利用改性塑料已从内饰件渐渐拓展至表饰件、策动机周边部件等，利用限造渐渐扩充，用量渐渐提拔。以汽车尾门为例，其原料体验古板钢造尾门、复合原料尾门到全塑尾门的改动发达。全塑尾门行为汽车轻量化范围原料升级与工艺改进的苛厚利用，与古板的钢造后尾门比拟，均匀减重高达 20%-30%，并拥有集成化水平更高、工艺更轻易、坐褥加工周期更短等上风。凭据 TMR估计，环球汽车尾门商场将以每年 4%的速率复合增加，到 2027岁暮，商园地座范畴希望抵达 150亿美元。正在汽车轻量化的大配景下，全塑尾门商场的他日可期。

　　汽车通过安装上轻量化的塑料组织件，不光也许低落车身重量，缩短由惯性带来的造动隔绝，改观车辆行驶安宁性，提拔车辆的操作机能和加快机能，还也许有用节减汽车尾气排放，供应更好的环保驾驶体验，正正在成为越来越多造车企业的选拔。公司依附正在模具开拓和注塑成型工艺上的上风，产物涵盖细密组织件、全塑表饰部件、驾驶台内饰部件、大扭矩车载推行器等，现已成为国内多家著名车企的褂讪供应商。

　　细密模具和细密注塑零组件凡是行为终端产物坐褥的中心体或成形载体，对终端产物的合座机能影响宏大，产物的褂讪性和一概性对下游厂商至合苛重。品牌商及其一级供应商基于品牌口碑和质地把控等身分研讨，会创立庄苛的供应商天赋审核和准入机造，正在天赋审核顺序中将对供应商的研发才干、坐褥流程、质地处置、任职弹性、环球供应才干以及筹划情状等多个方面提出庄苛央浼，加倍是配合客户实行产物开拓的才干已成为品牌商选拔供应商的要紧前提。供应商一朝已毕天赋审核并经打样供货测试准入后，很少大意调换。以是，看待潜正在的商场进入者拥有较高的品牌及客户壁垒。

　　最初，细密模具和细密注塑零组件产物拥有“多批次、幼批量、定造化”的特征，跟着下游产物更新迭代以及利用场景不竭扩展，模具和注塑产物供应商需紧跟下游资产研策动态，操纵新产物、新场景的质地央浼和参数轨范，不竭抬高产物供应的适配性，满意客户日益多样的产物开拓需求，以是须要供应商具备柔性化坐褥才干，产线修设也许跟着下游产物开拓进度实时调理。其次，跟着家电、汽车等下业聚会度逐步抬高，下游厂商对模具和注塑产物等配件供应商的本钱左右央浼不竭提拔，以是同样须要供应商通过范畴化坐褥达成本钱低落主意。

　　而两全柔性化和范畴化坐褥是对企业正在坐褥功用、采购本钱、流程处置等枢纽的合座检验，须要企业正在研发、坐褥、处置等方面的永久体验积蓄。以是，看待潜正在的商场进入者拥有必然的坐褥壁垒。

　　一方面，模具打算与创设的精度、利用寿命等直接影响到下游产物的质地品德和褂讪性，供应商须要具备对下游产物的刻板机能、电气机能、境况机能等合联的专业学问，材干确保模具的适配性；另一方面，跟着下游产物更新换代速率越来越速，品牌商及其一级供应商须要模具和注塑零组件供应商具备配合客户疾速研发的才干和疾速反映才干，这央浼供应商具备较高的处置程度。以是，看待潜正在的商场进入者拥有必然的工夫与处置壁垒。

　　模具和注塑零组件均属于资金麇集型行业。最初，产物要紧原原料塑料粒子、模具钢材属于大宗商品，用量大，采购需加入的活动资金较多；其次，坐褥进程须要多种大型兴办、面积较大的坐褥厂房，固定资产投资大；结尾，为依旧商场比赛力，行业内合联厂商需接连实行研发加入，而新产物、新工夫研发的合联人力资金、研发举措加入均须要相当的资金本钱。以是，看待潜正在的商场进入者拥有必然的资金壁垒。

　　模具和注塑零组件的坐褥属于细密创设，须要模具打算、精加工、注塑成型、主动化等范围专业本质较高的工夫人才，而且央浼工夫职员具备对行业及下游资产的工夫发达动态依旧较高的敏锐性。同时，开荒国际商场也须要有国际化的研发、工夫、贩卖及处置人才。目前，各企业要紧通过内部提拔成立自己的人才队列，该进程需源委永久的工夫积蓄与商场重淀。以是，看待潜正在的商场进入者有必然的人才壁垒。

　　凭据中国模具工业协会《模具行业“十四五”发达提要》显示，我国既是模具创设大国也是消费大国，产值和消费量约占环球的三分之一，个中我国正在注塑模具和板材成形冲压模具的产值吞噬环球绝对当先位子。目前国内模具创设企业数目繁多，行业聚会度低，“十三五”光阴，我国模具创设企业过万家，模具创设及坐褥加工的厂、点约 2万家，个中范畴以上企业约 5,000家。但永久以后，因为兴办程度和研发加入有限，我国模具创设企业较少加入终端产物的开拓，要紧是凭据用户供应的图纸或数据模子、样件等实行模具的打算和加工，永久处于模具打算创设代价链的中低端。

　　近年来，跟着我国模具企业协同改进认识的巩固和模具打算创设工夫才干的抬高，希奇是资产链延长限造的扩充，使得模具企业加入用户产物开拓的商场境况改观，鞭策了骨干模具企业由供应模具产物向供应模具产物与成形工夫任职的集成供应商脚色改动，加快了我国模具打算创设代价链迈向中高端的程序。

　　凭据中国塑料加工工业协会数据显示，我国事注塑产物坐褥、消费第一大国，国内从事细密注塑零组件的坐褥厂家繁多，企业范畴普通较幼、行业合座聚会度低，2023年范畴以上企业抵达 2.18万家。细密注塑零组件产物多为定造非轨范化产物，即先定造开拓成型模具，再凭据模具实行批量坐褥，且分歧规格、材质、机能的注塑零组件实用的模具分歧，具备较强的模具打算与开拓才干的企业有才干坐褥下游产物的中央部件，并也许为客户供应工夫维持，而模具打算及开拓才干较弱的企业多以坐褥表观件为主，商场比赛力相对较弱。另表，下搭客户对注塑零组件良品率、耐久度、褂讪性等质地身分较为崇拜，永久潜心于细分范围的细密注塑零组件厂商与下搭客户的协作相对褂讪，具有国表里著名品牌客户的企业往往代表企业产物具备较强的比赛力。

　　模具和注塑零组件产物的性情化特质较强，须要凭据下搭客户需求实行定造化模具开拓，并打算工艺门道机合柔性坐褥，以是产物供应流露“多种类、多批次、幼批量”的特征。行业筹划形式要紧采用“订单式坐褥”，遵从代价链层级可全体分为“基本产物”、“基本产物+增值任职”和“合座管理计划”三种，全体如下：

　　供应商仅凭据客户需求供应定造化模具开拓和坐褥任职，不加入相应的配套注塑件坐褥，模具产物直接交付给客户或其指定的其他供应商用于进一步坐褥注塑产物。该形式下，客户采购的标的是商品模具；供应商的中央比赛力是对商品模具的打算与开拓才干。

　　供应商不光满意客户对模具的定造化开拓和坐褥央浼，同时凭据客户订单机合设计相应注塑件的批量坐褥，并供应轻易安装任职。该形式下，客户采购的标的要紧是注塑件，模具系注塑件成型的载体；供应商的中央比赛力不光展现正在模具的开拓打算，更对其注塑成型的工艺和范畴化坐褥安装才干提出更高央浼。

　　供应商正在客户产物早期论证阶段即深度加入，并依附较强的产物打算和模具开拓才干对客户的产物计划供应优化提倡，有用缩短产物开拓周期，优化产物工序设施。该形式下，客户采购的标的更重视于 ODM的终端产物；供应商的中央比赛力落实正在终端产物的打算计划上。

　　细密模具和细密注塑零组件的产物品种繁多，利用场景广博，商场比赛较为富裕。源委 20余年的发达改进、行业深耕和商场开荒，公司现已成为国内当先的细密模具和细密注塑零组件范畴化坐褥企业，积蓄了一批有影响力的优质客

　　公司永远保持工夫改进驱动，珍视工夫工艺和流程改进上的优化革新，接连推广研发加入，陈说期内，公司研发用度占开业收入的比重分辨 3.85%、5.07%、4.93%和 6.07%。公司现已凭据产物种别设立细密模具（一所和二所）、家电和减速器等四个咨询所，成立了 120余人的工夫团队，全力于为智能家电、汽车等范围客户供应合座的工夫管理计划。截至 2024年 9月 30日，公司及子公司共具有授权专利 193项，个中出现专利 17项。

　　依附正在模具创设、注塑成型等工序的高细密工艺，公司接踵开拓的家用电器齿轮箱、汽车轻量化全塑尾门、加油口盒推行机构、11万转 PEEK原料高速涡扇等产物机能目标抵达行业当先程度，并正在车载减速器推行机构、摆门驱动电机组件等新产物上达成研发或量产冲破。接连的研发加入和新产物开拓有用提拔了公司的比赛上风，牢固了公司的商场比赛位子。

　　公司主动引实行业内先辈的坐褥兴办，目前已具有阿博格（Arburg）、沙迪克（Sodick）、恩格尔（Engel）、乔治费歇尔（+GF+）、蔡司（ZEISS）等品牌的注塑成型、刻板加工和丈量兴办大批安装坐褥线；并设立兴办科（主动化改造组），和产物良品率。源委 20余年的不懈戮力，公司已渐渐成立了高效、科学、轨范的细密创设工艺流程，满意客户当年期研发、试验创设、批量坐褥到全流程管控的各项央浼。高端智能兴办与先辈创设工夫工艺确立了公司智能创设上风，富裕保护了产物精度、一概性和质地褂讪性。

　　公司智能创设上风还展现正在智能处置方面。公司主动拥抱“工业 4.0”，通过引进和利用 ERP，PLM，MES，WMS等工业软件，极大抬高了工场的处置功用与运营透后度，使坐褥更具柔性，不光鞭策产能的富裕愚弄，更最形式部缩短了产物交货期。同时，公司组修了专业的 IT团队，深度开拓和优化上线体例，抬高智能化处置兴办与公司本质生意的适配性。

　　源委对行业多年的深耕和剖释，公司操纵了有用的本钱管控体例，正在产物的打算开拓、原原料采购以及坐褥枢纽接连强化本钱左右，提拔产物的商场比赛力。

　　产物打算开拓方面，公司不竭革新工艺工夫，抬高产物打算程度，全力于鞭策工艺流程的轨范化和模块化，进而达成产物零部件的系列化、通用化和适配性。

　　正在此基本上，凭据客户的定造化需求对模块实行分歧组合，并进一步发展产物开拓和深加工，从而有用低落物料损耗。

　　原原料采购方面，公司富裕征采和摒挡说明商场音信，接连强化对局部大宗商品原原料价钱震撼的预判，对苛重原原料选取多渠道采购机造，正在保护物资供应褂讪性和质地的条件下，通过比价、议价等采购格式有用低落公司采购本钱。

　　坐褥方面，公司不竭优化创复活产工艺流程，目前通常细密模具的均匀创设周期约为 25天，高细密高难度模具的均匀创设周期约为 35天，坐褥功用明显提拔。另表，公司通过不竭自立研发并革新坐褥兴办，抬高坐褥主动化程度，比方自立研发的多嵌件主动化拉铆线达成了操作职员从原先 10人降至 2人、产能提拔 40%的优越后果。

　　公司下搭客户要紧是面向终端消费者的著名品牌商，其对供应商的产物打算开拓才干、工艺程度、质地管控才干、坐褥才干、交货周期、任职程度等方面均应商天赋一朝被认定，为保障产物品德及维持供货的褂讪性，品牌商凡是不会简单变动模具与创设供货渠道。以是，庄苛的供应商天赋认定以及基于永久协作而变成的褂讪客户合连，对新进入的企业变成了商场上风。

　　源委多年的发达，公司永远以客户需求为导向，依附改进当先的打算才干、成熟健康的工艺工夫、自立改进的坐褥兴办、精密精细的采购体例、苛苛灵巧的品德管控、安宁牢靠的溯源机造、实时褂讪的交货才干和疾速反映的售后任职，取得了行业内主流客户的广博认同和一概好评。正在智能家电范围，公司客户涵盖松下电器（Panosonic）、法国赛博集团（SEB）、科勒（Kohler）、幼米（Xiaomi）、德国卡赫（Karcher）、东芝（Toshiba）等多家著名企业；正在汽车智能座舱范围，公司与延锋、华为等著名厂商开展深远协作；正在汽车工程塑料轻量化利用范围，公司已就全塑尾门、全塑引擎盖、全塑前端框架等轻量化项目与上海汽车、吉祥汽车、比亚迪、极氪汽车等开展协作并达成量产。依托与大型国际国内著名终端品牌商成立的策略协作伙伴合连，公司得胜修筑起客户资源上风。

　　一方面，与国内大型细密创设企业比拟，公司目前的生意范畴、研发加入与他日的商场需求仍存正在差异，须要扩充范畴、加大加入以满意日益增加的行业发达需求；另一方面，盘绕公司正在汽车智能座舱、汽车工程塑料轻量化利用等范围的策略构造，公司合接洽列产物的开拓、试验正正在加快发展，上述生意的发达须要较大范畴的资金维持，公司难以通过银行贷款等间接融资格式接连满意资金需求，须要拓展直接融资渠道，以支柱公司生意疾速发达。

　　细密模具和注塑零组件也许面向险些全资产供应基本零部件，是支柱国计民生主导产物成形的基本创设业，行业自身不拥有昭彰的周期性。但行业发达与宏观经济拥有明显的合联性，环球经济和国内宏观经济的震撼都市对行业带来必然影响。当宏观经济处于上升阶段时，下游需求活动，行业发达连忙；反之当宏观经济处于消重阶段时，下游需求低落，行业发达也随之怠缓。

　　细密模具和注塑零组件是终端产物坐褥的中心体或成形载体，因为长三角和珠三角区域较早承接了发财国度和区域的创设业变动，工业基本较好，成为国内模具和塑料成品企业的要紧凑集地。

　　模具创设和注塑成人格业自身时节性震撼并不昭彰，但也会因产物利用场景的影响，受下游终端产物产销旺季与淡季备货数目分歧而流露出必然的时节性特质。

　　模具和注塑成人格业的上游要紧是以钢材、塑料粒子为代表的大宗金属商品和塑料粒子商品等基根基原料的加工行业；下游则可能面向各行各业，客户对象不特定，个中汽车、修设、家用电器、食物、医药等行业对模具和注塑成品的需求茂盛。

　　模具和注塑成品的上游要紧是钢材、塑料粒子等原料的加工企业。目前上游商场处于齐备比赛式样，原原料供应充裕，影响原原料价钱的要紧身分是大宗商品周期性价钱改观和国际国内商场短期供需合连。

　　模具和注塑成品下游可涵盖汽车、修设、家用电器、食物、医药等繁多行业，凡是行为终端产物坐褥的中心体或成形载体，也许对终端产物的合座机能拥有宏大影响。目前，公司要点构造智能家电和汽车零部件下游利用范围，全体境况详见本节“三、公司所处行业的要紧特征及行业比赛境况”之“（三）行业发达境况及趋向”之“3、下游利用范围”。

　　公司保持自立研发为主，产学研团结为辅，富裕愚弄公司正在细密模具细分范围要点轨范企业变成的行业上风，拓展智能家电细密组织件及模组、汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化利用零部件等产物的下游利用场景，丰厚产物品种，推广产物附加值，达成资产链延长。公司现已成立面向商场需乞降多部分、表里协同的研发体例，构修了灵巧处置、高效协作、职责精确的研发绩效稽核形式，潜心于发展产物坐褥、工艺褂讪、本钱左右以及品德提拔，变成贩卖指引研发，研发发动坐褥，坐褥鼓舞贩卖的良性轮回。

　　公司实行“以产定购、安宁库存”的采购形式，物资采购行径由采购部凭据采购策画团结商场行情说明、原原料价钱走势和行情震撼趋向等身分归纳研讨，以保护合理的安宁库存程度。

　　为保障公司产物的质地和机能，公司订定了供应商选拔和稽核轨造，要点合怀供应商的天赋、工夫、质地管控才干、坐褥才干、价钱程度、交货周期等身分，并团结供应商配合水平、信用账期等编造和按期调理及格供应商名录。目前，公司已与要紧供应商成立了褂讪的永久协作合连。

　　公司选取“以销定产，适量备货”的坐褥形式，凭据客户的订单需乞降贩卖预测境况，以客户需求为导向，实行坐褥策画、调剂、处置和左右。公司成立了较为完备的坐褥处置体例和质地左右顺序，精确涉及坐褥枢纽的部分岗亭职责及事务流程。品管部有劲坐褥全进程的质地监视，对原辅料、半造品和造品实行质地磨练，确保产物适合质地轨范；坐褥处置部有劲坐褥物资及包装物的盘算事务，确保满意坐褥策画的央浼。

　　定了《质地手册 部有劲对贩卖 器（Panosonic 、比亚迪等国 枢纽，有利于 部分反应，推 二）公司要紧 创造以后，公 开拓、注塑成型 富，利用场景 塑料轻量化应

　　》《售后任职 务的全进程 、法国赛博 表著名终端 造贩卖渠道 公司产物结 品或任职 潜心于细密 以及汽车轻 续向下游拓 、金属零部

　　处置顺序》《顾客得意视察 行左右与处置。陈说期 团（SEB）、科勒（Kohl 牌客户。公司与客户直 险，明了客户确凿凿需 调理和独辟门道。 具、细密注塑零组件的 化工艺等方面的工夫积 ，目前已变成智能家电 以及细密模具五大生意

　　，公司基于自己技 务基本上，进一步 究院，要点发达完 件、大扭矩车载执 ，进一步提拔价 要紧产物的坐褥销 产物的产能、产量 内，公司要紧产物

　　上风和商场需 充产物体例， 成效模组的生 器等，为智能 链层级。 境况 销量境况 产量和销量情

　　注 1：注塑产物搜罗智能家电细密组织件及模组、汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化利用零部件；

　　告期内，公司要紧 60%。近年来，公司 料轻量化利用零 的功绩疾速提拔 、公司开业收入的 告期内，公司营

　　产物为智能家电精 鼎力鞭策汽车零部 件的收入占比已逐 他日将成为公司重 域散布 收入区域散布境况

　　陈说期内，公司以内销为主，收入占比领先 60%；表销产物要紧销往欧美、日本等区域，收入的区域散布相对褂讪。（未完）