事项：指日，境表ETF墟市极为火爆。昨天，标普消费ETF、南方基金沙特ETF双双涨停。若从换手率上看，嘉实基金德国ETF换手率最高抵达1830%！南方基金沙特ETF单日换手也正在10倍以上。标普消费ETF、亚太精选ETF等也高度活泼。

　　点评：除了境表ETF被资金爆炒表，旌扬还谨慎到，这几天公募基金刊行的REITs，也遭到资金疯抢。好比国泰君安济南能源供热REIT，募资界限15亿，但认购资金量公然高达1300亿！涌现这种处境，阐明有大宗资金没有去向，是资产荒的整体发挥地势之一。而形成资产荒的苛重源由无非两点：其一是债券墟市被炒高，央行正在不时降温；其二即是A股墟市的吸金材干降低，场表资金甘心选拔危急更大的境表ETF，也不高兴投向A股墟市。假若这种处境不实时加以中止，势必还会有更多的资金表流，对A股墟市将造成虹吸效应。

　　事项：指日，乘联分会秘书长崔东树阐明吐露，新能源汽车界限暴露发作式伸长，单车批量大幅增大，单车本钱昭着降低，并且头部的角逐体例仍未平稳。因而，正在这种高伸长的墟市中，2025年代价战仍将延续，而且将极其狠恶。

　　点评：代价战是行业内卷的结果，而内卷升级将对一切行业的生态境况形成极为紧要的妨害式影响。最楷模的案例，无疑即是到现正在还没有走生产能过剩阴晦的光伏资产。而相对付光伏来说，新能源汽车的资产链更长，且现正在仍旧逐步发实现为我国的经济支柱型资产。假若新能源汽车也陷入无息无止的代价战，那么一切资产链的上中下游的利润城市被紧要压缩。往幼说，影响的是各个企业的利润；往大了说，恶性角逐会形成一切行业研发本钱压缩，产物格料降低，最终走入死轮回。为了避免重蹈光伏资产的覆辙，旌扬期望处理层实时动手干扰，不然新能源汽车代价战形成的负面影响会更大，乃至不消释会伤及经济根本面。

　　大盘预判：正在这条利空的影响下，美股三大股指都涌现了昭着低开，好正在低开后并未赓续走弱。A股这边，近期从来交投就比拟疲软，不消释周五开盘会受此影响涌现低开，但低开后揣度也会慢慢上行，镇日照旧坚持窄幅惊动的走势。

　　事项：昨日，正在CES展会上，马斯克通过视频直播的地势，表露了特斯拉的“AI+”组织中相闭人形呆板人的几个环节线索。马斯克吐露，特斯拉安放正在2025年临盆数千台人形呆板人Optimus（擎天柱），2026年安放将产量降低至2025年的10倍，也即是约莫5万-10万台；后年将进一步降低至10倍，也即是50万台起。

　　点评：该音尘利好呆板人板块。呆板人是此次CES展会最耀眼的明星之一！除了马斯克的干系后相表，我国宇树科技的呆板狗正在展会上也惹起了极大的振动，海表订单爆火！A股墟市方面，2025年将是呆板人板块最受闭切的一年，一方面不少科技巨头的人形呆板人产物大火，而人形呆板人则被以为是AI的最佳载具；另一方面，我国的呆板狗产物出手正在多个行使场景中放量，翻开了呆板人的另一个高发展细分赛道。就近期行情来说，昨天呆板人板块涌现异动，盘后生意数据也显示有主力机构中幅回流。可是琢磨到板块11月方才告竣了一次轮炒，以是短期内能否再出趋向性行情，现正在还很难说。

　　操盘计谋：呆板人的高发展空间仍旧齐备被翻开，另日几年城市是主力机构最为偏疼的投资宗旨之一。以是板块一连回调后，有耐心的投资者能够琢磨左侧藏匿。但假若只是念短炒，就还必要守候机构资金赓续加仓，回流信号昭着本领够琢磨跟进。

　　干系公司（席卷但不限于）：曼恩斯特（301325）、长盛轴承（300718）、申昊科技（300853）、中肆意德（002896）等。

　　事项：最新音尘显示，为打造高水准脑机接口革新与资产高地，北京市科学本事委员会、中闭村科技园区处理委员会、北京市经济和消息化局揭晓《加疾北京市脑机接口革新发达步履计划》的知照。

　　点评：该音尘利好脑机接口板块。旌扬谨慎到，近来一两个月，脑机接口宗旨利好极为蚁集。1月6日，上海市才方才愿意《上海市脑机接口另日资产教育步履计划》。1月7日国务院揭晓《闭于深化养老效劳转变发达的见地》，同样提到要点胀吹人形呆板人、脑机接口、人为智能等本事产物研刊行使。A股墟市方面，过去几年脑机接口因为离商用另有隔绝，以是很少被主力机构加仓。可是12月初，脑机接口板块就罕见的被主力机构蚁集加仓，这与非侵入式脑机接口贸易化落地仍旧初见结果有很大闭连。

　　操盘计谋：脑机接口的根本面逻辑正正在成型，以是大资金进场的志愿会强化。12月初机构资金有过短暂加仓，但板块并未走出趋向性行情。若近期机构资金再次回流，那么板块的短期行情就值得等候。

　　干系公司（席卷但不限于）：革新医疗（002173）、三博脑科（301293）、诚益通（300430）、爱朋医疗（300753）等。

　　事项：正在北方稀土安放除去挂牌价后，公司与包钢股份的季度稀土精矿干系生意代价调动成为行业的风向标。昨日，北方稀土最新告示，2025年第一季度稀土精矿生意代价从17782元/吨调涨为18618元/吨，代价环比涨幅为4.7%。

　　点评：该音尘利好稀土永磁板块。本年第一季度稀土精矿代价上涨，苛重是遵循前一季度的现货墟市代价调动的，2024年第四时度氧化镨钕的代价比拟高。可是据旌扬相识，目前仍旧邻近春节，以是墟市补货热度不高，稀土代价是否还能延续强势，就还要赓续张望。A股墟市方面，稀土是楷模的顺周期板块，上市公司事迹与股价，都和稀土代价发挥高度挂钩。唯有正在稀土代价接续上涨的周期内，板块才可以走出中期趋向性行情。

　　操盘计谋：稀土等资源类板块是否值得列入，环节就要看代价能否接续走强。以是稀土代价短期异动，还足以成为进场的信号。唯有后面接续提价，本领够琢磨进场组织。

　　干系公司（席卷但不限于）：中国稀土（000831）、盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、北方稀土（600111）等。

　　游资大佬要点掩袭：呼家楼：净买入兆威机电（呆板人）6634万；陈幼群：净买入兆威机电（呆板人）8513.70万；方新侠：净买入中兴通信（液冷效劳器+AI眼镜）3086.52万；宁波桑田途：净买入国星光电（AI眼镜）7352.51万、天迈科技（股权让渡）3293.90万、来伊份（息闲食物）4590.93万；章牛耳：净买入国星光电（AI眼镜）7110.35万；炒股养家：净买入中恒电气（AI效劳器电源）2761.88万、宝泰隆（AI眼镜）1222.99万、宏昌电子（PCB）1380.17万。

　　游资大佬全部调仓：前一生意日游资净买入逾越1000万的个股10只，净卖出逾越1000万的个股5只。

　　游资大佬板块调仓：大幅加仓AI眼镜，中幅加仓呆板人，幼幅加仓息闲食物和PCB；幼幅减仓股权让渡、通讯设置和数据核心。

　　机构资金单日买入（1000万+）：兆易革新603986，半导体，3家机构买入1家机构卖出，机构净买入113602.12万，是前一生意日机构净买入最多的个股。豪能股份603809，呆板人，2家机构买入11801.94万占比6.89%，是前一生意日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内一连买入（1000万+）：豪能股份603809，呆板人，1月8日-1月9日，机构资金2次净买入，1月9日净买入11801.94万，机构买入量较之前幼幅弥补。凯淳股份301001，字节观点，1月8日-1月9日，机构资金2次净买入，1月9日净买入3660万，机构买入量较之前大幅弥补。好念你002582，预造菜+谷子经济，1月3日-1月9日，机构资金2次净买入，1月9日净买入1727.78万，机构买入量较之前幼幅弥补。国星光电002449，AI眼镜，12月26日-1月9日，机构资金4次净买入，1月9日净买入12902.45万，机构买入量较之前幼幅弥补。

　　机构资金全部动向阐明：前一生意日机构净买入逾越1000万的个股10只，净卖出逾越1000万的个股13只。周四机构席位买盘和卖盘同时幼幅开释，然而卖盘开释更多，机构资金的净流出量较周三有所弥补。

　　机构资金板块流向阐明：主线热门中（近期机构主攻宗旨），没有一个板块被机构席位加仓，AI效劳器电源被大幅减仓，液冷效劳器和字节观点被中幅减仓。

　　非主线热门中（近期机构少量列入宗旨），周四涨幅靠前的呆板人被中幅加仓，物流、次新股、自然气和预造菜被少量加仓；股权让渡、氢能源、能源设置、AI大模子、核电、AI行使和大模子、三胎观点被少量减仓。周四领涨两市的半导体资产链，机构内部涌现幼幅分化，流入流出根本持平。

　　总体来看，周四机构席位净流出量有所弥补，苛重源由是扔压加大，然而游资抄底志愿弥补，涌现中幅净流入，变革了过去3个生意日一连减仓的阵势。从板块资金流向上看，机构资金正在一连反弹后，出手减仓AI算力主旨，同时也减仓了字节观点。游资则再次回流AI眼镜。至于周四涨幅靠前的呆板人与半导体，机构有加仓呆板人，但力度并不大，半导体方面，机构和游资都没有追高。由此能够看出，这两个板块依旧不会成为短期墟市新主线。